Оценка эффективности инвестиционных проектов

Страховая компания как институциональный инвестор 1. Инвестиционная деятельность российских страховых 25 компаний 1. Основные положения инвестиционной политики страховой 33 компании Глава 2 Структура управления инвестиционным портфелем 46 страховой компании 2. Инвестиционная стратегия страховой компании 2. Зарубежный опыт регулирования инвестиционной 56 деятельности страховых компаний на примере Германии 2. Государственный надзор за инвестиционной 66 деятельностью страховых компаний в Российской Федерации Глава 3 Управление и прогнозирование результата инвестиционной деятельности страховой компании 3. Задачи управления инвестиционным портфелем страховой 81 компании 3.

Ваш -адрес н.

После некоторых преобразований из последнего выражения следует условие страхования при осторожном отношении: Для наглядного представления действий страхователя при осторожном отношении построим следующий график м. По оси абсцисс откладываются значения страховых взносов в условных единицах от 0 до 1 , а по оси ординат — масштаб значений вероятностей наступления страхового случая также, от 0 до 1. Первому из этих выражений соответствует сплошная линия на графике, второму — пунктирная.

Заключенная между этими линиями заштрихованная часть графика представляет собой область, соответствующую решению страхователя при осторожном отношении идти на риск заключения договора страхования.

Основные понятия об инвестиционной деятельности таможенном контроле, об арендных отношениях и страховании, об инвестиционной деятельности. рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов.

Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков Павел Самиев,"финансы", март г. Рейтинговое агентство"Эксперт РА" регулярно проводит анализ инвестиционной политики российских страховщиков. Анализ производится на основании отчетности страховых компаний более 70 и анкетирования. Полученные результаты, на наш взгляд, достаточно репрезентативны и отражают особенности управления активами российских страховщиков. Инвестиционный потенциал российского страхования Инвестиционная политика страховых компаний должна отвечать условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Это в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Принцип диверсификации вложений Заключается в распределении инвестиционных рисков, для достижения большей устойчивости инвестиционного портфеля. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида или объекта вложений: Принцип возвратности Подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности Предполагает такую структуру вложений, чтобы в любое время имелась достаточная величина ликвидных средств или капитальных вложений, легко обращаемых в ликвидные средства. Принцип прибыльности Заключается в максимизации рентабельности инвестиций при обеспечении остальных принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать активы.

Управление активами страховой компании имеет две основные цели. Первая - обеспечение необходимого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, для чего страховщики обязаны соблюдать определенные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.

Методические рекомендации далее - Рекомендации содержат описание корректных непротиворечивых и отражающих правила рационального экономического поведения хозяйствующих субъектов методов расчета эффективности инвестиционных проектов ИП. В этих целях Рекомендации предусматривают: Рекомендации предназначены для предприятий и организаций всех форм собственности, участвующих в разработке, экспертизе и реализации ИП. При привлечении сторонних проектно-изыскательских организаций Рекомендации могут являться основой для формулирования требований к технико-экономическим расчетам и обоснованиям при выдаче этим организациям заданий на разработку проектных материалов.

Рекомендации могут быть приняты в качестве основы для создания нормативно-методических документов по разработке и оценке эффективности отдельных видов ИП, учитывающих их специфику.

Анализ инвестиционной деятельности страховых организаций главные критерии эффективной инвестиционной политики страховой организации. и факторы для анализа инвестиционной деятельности страховщика.

Киров недостаточно использует потенциал рынка страхования. Из ранее проведенного анализа был сделан вывод, что объем страховых премий филиала в г. В условиях современного российского рынка страховых услуг, характеризующегося наличием большого числа конкурирующих компаний, существенно возрастает роль долгосрочного конкурентного преимущества, за счет высокого качества предлагаемых услуг и высокой степени удовлетворенности клиентов, формирование на этой основе постоянной клиентуры и создание позитивного имиджа компании.

Киров, а экономическую эффективность реализации предложенных мероприятий рассчитаем для филиальной сети компании в целом. С целью увеличения выручки и максимизации чистой прибыли за счет сокращения аквизиционных расходов, в частности расходов на оплату труда страховых агентов, предлагается освоить новый канал продаж страховых продуктов посредством сети Интернет. С целью изучения отношения к покупкам через Интернет и выявления интереса к страхованию непосредственно с помощью сети Интернет в ноябре года были проведены исследования, в ходе которых было опрошено респондента.

Опрос показывает, что потребители хотели бы иметь возможность получать информацию о расценках и заключать договоры страхования непосредственно в сети Интернет. Данный опрос имеет большое значение, так как позволяет понять, каково отношение потенциальных потребителей страховых продуктов к страхованию через Интернет. Результаты опроса показали, что Интернет может играть важную роль в продаже страховых услуг.

Оценка экономической эффективности инвестиций

Приумножением своих капиталов за счёт инвестирования занимаются многие организации, в том числе организации, осуществляющие страхование. Страхование - один из видов экономических отношений. Страхование - система мероприятий по созданию денежного страхового фонда, из средств которого осуществляются возмещение ущерба и выплата денежных сумм в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, наступления других событий.

Страхование предполагает наличие двух сторон.

показатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации Показатели рентабельности инвестиции страховщика.

Методика рейтинга Рейтинг как комплексная оценка финансового состояния страховой компании независимыми экспертами стал одним из основных элементов"неценовой конкуренции". Наличие рейтинга и его уровень выгодно отличает страховщика, являясь доказательством открытости и прозрачности его деятельности. Существуют множество показателей характеризующих деятельность страховых компаний.

Выбор показателей зависит от целей построения рейтинга. В данном случае, рассматривается задача составления рейтинга надежности страховой компании. В нашей методике расчета, показатели разбиты на две группы, характеризующие отдельные стороны деятельности страховщика: То есть, оценка эффективности деятельности компании проходит по двум направлениям. Во-первых, подвергается анализу эффективность страховых операций, во-вторых, общая эффективность деятельности компании, включая влияние на состояние компании ее инвестиционных и иных доходов и расходов.

Финансовые показатели деятельности страховой компании При проведении анализа финансовых показателей компании выделяются два основных аспекта деятельности компании:

Профессиональные специализированные периодические издания

Страховая компания берет на себя обязательство размещать взимаемые со страхователей суммы премий на фондовом рынке как посредством создания специальных инвестиционных фондов, управляемых страх компанией, так и путем непосредственных вложений в определенные ценные бумаги в выгодные инвестиционные проекты. К основным инвестиционным рискам страховщика, связанным непосредственно или косвенно с инвестиционной деятельностью страх организации, можно отнести: Влияние данного вида риска особенно существенно для рисковых видов страхования, договоры по которым носят краткосрочный характер, и выполнение обязательств связано с ограниченным временным периодом.

Использование производных финансовых инструментов связано с потенциальным риском неправильной оценки кредитных, рыночных рисков и рисков ликвидности. Основным нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность российских страховщиков, являются Правила размещения страховщиками средств страх резервов, утвержденные приказом Минфина России от 22 августа г.

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

Оценка финансового состояния страховщика и эффективности его . страховщиком инвестиционной деятельности, на величину прибыли / убытка и на.

В настоящей статье речь пойдет о методических аспектах оценки экономической эффективности совершенствования. В настоящее время у страховых организаций преобладающими являются функциональные структуры, изменение которых способно повысить эффективность деятельности в относительно короткие сроки. Российские страховщики действуют в условиях жесткой конкуренции, которая усилится со вступлением нашей страны в ВТО. Поэтому наряду с улучшением структуры управления компанией потребуется повышение эффективности работы при сокращении используемых ресурсов, изменение отношения к переменам как к естественному состоянию внешней среды и создание благоприятствующей совместному труду корпоративной культуры.

Совершенствование организационных структур управления является частью оздоровления менеджмента компании в целом. Эффективность менеджмента — это экономическая категория, отражающая вклад управленческой деятельности в конечный результат работы страховой компании. Функциональное предназначение менеджмента сводится к обеспечению эффективности основной деятельности, поэтому его эффективность определяется степенью результативности самой деятельности.

Отсюда следует вывод, что эффективность менеджмента определяется степенью реализации целей страховщика и интегральным показателем — прибылью. В страховой организации на управление затрачивается значительная часть трудовых ресурсов, причем наиболее активных и профессионально подготовленных. Это положение объективно обуславливает необходимость повышения уровня рациональности использования этих ресурсов и сокращения затрат на них.

В условиях рыночной экономики главная цель оценки эффективности менеджмента сводится к выявлению неиспользованных возможностей и резервов системы управления, ее воздействия на управляемую подсистему. В этих случаях пользуются критериями и показателями эффективности менеджмента. Критерий — это качественный признак, на основе которого производится оценка; показатель — это конкретные количественные свойства или признаки, характеризующие эффективность менеджмента.

Инвестиционный потенциал страховых компаний и оценка их конкурентоспособности

Соизмеряя прибыль с величиной авансированного капитала, определяют уровень доходности вложений средств. Схемы и виды лизинга Например, авансированный капитал — 10 млн денежных единиц, а прибыль от продажи товаров составила 2,5 млн ден. Сравнивая полученную ставку доходности с среднерыночной ставкой, получим реальную оценку уровня доходности. Затем может определяться срок окупаемости инвестиций — путем деления размера инвестиций на годовую прибыль в нашем случае 10 млн д.

На основании этих данных инвестор может принимать соответствующее решение о вложении капиталов в инвестиционные проекты. Недостаток приведенных расчетов в том, что здесь не учитываются продолжительность цикла реализации инвестиционного проекта и изменение стоимости денег во времени.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Заключительным оценку влияния инвестиционной деятельности страховщика на.

Показатели опенки ниве с тишониого портфеля Совокупный риск ниве с тнпнонного портфеля Показатель ликвидности ниве с тнпнонного портфеля Комплексный показатель оценки ниве с тициоииого портфеля Показатели финансового состояния, зависимые от результатов инвестиционной деятельности Уровень среднегодового ниве стнрованного капитала Соотношение дюрацнн активов и пассивов Коэффициент ликвидности активов Уровень ликвидности Рис. Показатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации.

Для качественного анализа общей системы показателей эффективности инвестиционной деятельности страховой организации необходимо разделить их на четыре группы рис. Однако сравнение только параметров доходности, как свидетельствует современная практика инвестирования, является недостаточным, так как при этом не отражается риск, связанный с получением дохода. В связи с этим целесообразным считается использование показателей, характеризующих долю премии в риске.

Одним из эффективных критериев такого рода является показатель Шарпа. Для интерпретации этого показателя он сопоставляется с критерием, характеризующим эффективный рынок согласно модели ценообразования капитальных активов. Индекс Трейнера также является критерием эффективности активного управления инвестиционным портфелем и оценивает значение премии на единицу систематического риска - р.

Как представляется автору, наиболее оправдано его применение при разделении инвестиционного портфеля на части в соответствии с типами финансовых инструментов. Критерий Йенсена строится на тех же принципах, что и индекс Трейнера, и соответствует оценке отклонения премии за риск портфеля от средней премии рынка. Другой анализируемой группой показателей являются показатели рентабельности инвестиций страховой организации. Необходимость их рассмотрения вытекает из требований минимальной доходности инвестированного капитала, определенных нами в целевых критериях оптимизации инвестиционного портфеля страховой компании.

Общая рентабельность инвестированного капитала рассчитывается по формуле:

Анализ рентабельности страховой компании

Проблемы формирования и расчета страховых резервов в России Введение к работе Актуальность исследования. Оценка финансового состояния страховщика и эффективности его деятельности представляет интерес абсолютно для всех тех, кому приходится сталкиваться со страхованием: Акционеры и менеджмент страховщика помимо этого обеспокоены путями увеличения эффективности страховой компании как коммерческого предприятия.

Финансовая оценка представляет собой сравнение и анализ количественных показателей, выраженных в денежной форме. На основе такого анализа принимаются решения о внесении корректировок в деятельность страховщика, возможности заключения с ним договоров страхования, приобретения его акций и т.

анализ деятельности и оценка эффективности отдельных видов страхования резервов страховщика, оценке его инвестиционных проектов с.

Анализ рентабельности страховой компании Следующий относительный показатель, характеризующий результативность деятельности, - показатель рентабельности. Прибыльность или убыточность деятельности страховой компании определяется при помощи показателей рентабельности. Кроме того, показатели рентабельности основных видов деятельности позволяют определить степень влияния их на общий финансовый результат компании страховой и инвестиционной деятельности.

По данным отчета о прибылях и убытках можно рассчитать и проанализировать динамику рентабельности активов страховой деятельности организации, а также рентабельности всего капитала и собственных средств. В данную группу входят показатели эффективности деятельности компании, отражающие отношение результата от деятельности прибыль, убыток к произведенным затратам либо к обороту компании.

Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение показатели прибыльности , так и отрицательное значение показатели убыточности. В процессе анализа рассчитываются и анализируются следующие показатели рентабельности: Показатель рентабельности отражает эффективность страховой деятельности по отношению к обороту.

Рискоориентированный подход к управлению инвестиционной деятельностью страховой организации

Бакалавриат Страховой бизнес функционирует успешно при условии, что инвестиционная деятельность страховых компаний генерируется в разных сферах рынка. Страховщики находятся в постоянной зависимости от настоящей ситуации на рынке. Это заставляет страховщика проводить грамотную, а самое главное, осторожную инвестиционную политику.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ портфеля; • оценку влияния инвестиционной деятельности страховщика на.

Методы оценки инвестиционной деятельности страховых компаний Вестн. Вы импользуете устаревшую версию браузера, в связи с чем мы не можем гарантировать корректную работу всех систем сайта. Методы оценки инвестиционной деятельности страховых компаний В статье обозначена проблема недостаточности специальных методов оценки инвестиционной деятельности страховых компаний.

Проведен анализ общего для всех инвесторов метода оценки, а также существующих методов оценки инвестиционной деятельности страховщиков, дающих информацию об ее эффективности, качественности, законности и позволяющих разрабатывать оптимальную структуру инвестиционного портфеля страховщика. Сделаны обоснованные выводы и предложения по использованию данных методов оценки инвестиционной деятельности. . Постепенно они становятся ее необходимым и полноценным элементом: В силу своих специфических особенностей страховая деятельность предполагает, что в распоряжении страховщиков в течение определенного срока находятся временно свободные средства, которые могут быть размещены в инвестиции в целях получения дохода [1].

Другими словами, страховые организации превращают пассивные денежные средства, полученные от страхователей, в активный капитал, действующий на рынке. А это значит, что правильная организация инвестиционного процесса страховщика важна как для развития инвестиционного потенциала страны, так и для самой организации. Благодаря хорошо организованной инвестиционной деятельности повышается качество предоставляемых страховщиком услуг, а также определяется его положение на страховом рынке.

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации

В результате прибыльной инвестиционной деятельности снижается ставка дохода, закладываемая в структуру тарифной ставки, и, следовательно, уменьшается тариф на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи. От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность. Инвестиционный потенциал российского страхового сектора достаточно высок, но политика, проводимая страховщиками в области инвестиций, является недостаточно эффективной из — за отсутствия полного и всестороннего анализа данного направления.

В ходе изучения литературы, посвященной вопросам анализа эффективности инвестиционной деятельности страховых организаций, было выявлено, что в настоящее время как таковой методики анализа инвестиционной деятельности не существует, причем, все сводится к анализу лишь двух основных коэффициентов:

Методология оценки эффективности страхования инвестиционных рисков Ставка дисконта при страховании уменьшается на величину, .. Страхование инвестиционной деятельности от коммерческих рисков проводится, как.

Специфика договора страхования состоит в том, что между оплатой страховой услуги и фактическим ее оказанием существует временной разрыв. Это позволяет страховщику в течение определенного периода распоряжаться средствами страхового фонда, инвестируя их в различные сферы. Помимо привлеченных средств страховые организации имеют в своем распоряжении и собственные средства. Эти ресурсы также могут использоваться в инвестиционных целях.

Анализ источников финансирования инвестиционных вложений Представление о проведении этого направления анализа дает расчета источников финансирования инвестиционной деятельности таблица 1 и анализ структуры источников финансирования инвестиционной деятельности таблица 2. По результатам структурного анализа источников финансирования инвестиционной деятельности страховой организации делаются следующие выводы таблицы 1 и 2: Доля страховых резервов в источниках инвестирования страховой организации, как правило, значительна.

Анализ данных таблиц 1 и 2 позволит оценить: Использование страховых резервов в инвестиционных целях можно проанализировать по данным о размещении страховых резервов по годам:

"Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика" (2016) - Часть 1